Begrippenlijst

Actief aandeelhouderschap
Een actief aandeelhouder maakt gebruik van zijn stemrecht of hij gaat actief de dialoog aan met de bedrijven waarin hij belegt, of hij doet beide. Het doel is de waardeontwikkeling van de onderneming te bevorderen en het gedrag ten aanzien van milieu, mens en goed bestuur te verbeteren.

Best in class-beleggen
Beleggen in die ondernemingen die binnen een bepaalde sector het beste presteren op het gebied van milieu, mens en goed bestuur.

Corporate governance
De manier waarop een onderneming wordt bestuurd, en hoe de belangen van de aandeelhouders worden behartigd. Het beloningsbeleid voor de top van de onderneming valt onder ‘corporate governance’.

Cleantech
Verzamelbegrip voor beleggingen gericht op schone technologieën, waarbij het doel is schoner en efficiënter te werken met hulpbronnen en grondstoffen.

Duurzaam beleggen – sustainable investing
Beleggen in ondernemingen die duurzame oplossingen economisch rendabel maken, hetzij vanuit financieel-economisch motief, hetzij vanuit een idealistisch motief.

Duurzame beleggingsproducten
Duurzame beleggingsfondsen integreren systematisch de beoordeling op het gebied van milieu, mens en goed bestuur in de traditionele financieel economische analyse, hetgeen leidt tot een bredere beoordeling van de waardecreatie. De beoordeling is onderdeel van de selectie.
 
Duurzame themafondsen
Duurzame themafondsen vallen onder de verantwoorde beleggingsproducten. Duurzame themafondsen beleggen in ondernemingen oplossingen zoeken voor wereldwijde duurzame vraagstukken. Thema's zijn gerelateerd aan lange termijn megatrends zoals demografische veranderingen, schaarse hulpbronnen en klimaatverandering.

Duurzaam themabeleggen – sustainability theme investing
Beleggen in duurzame ondernemingen die oplossingen voor een bepaald thema – energie, water – duurzaam economisch rendabel maken.

ESG
Environmental, social and corporate governance, in Nederlands: milieu, mens en goed bestuur.

ESG-integratie
Bij het nemen van beleggingsbeslissingen rekening houden met het beleid van ondernemingen ten aanzien van milieu, mens en goed bestuur. Dit leidt tot een verdiepende analyse van bedrijven, beter risicobeheer en een snellere ontdekking van additionele beleggingskansen.

Ethisch beleggen, sociaal ethisch beleggen, maatschappelijk verantwoord beleggingen en groenbeleggen
Deze vormen van beleggen gaan uit van een idealistisch motief om actief bij te dragen aan een betere wereld. Hieronder valt ook het beleggen in milieuprojecten/-ondernemingen en in culturele initiatieven. De fiscus maakt deze vormen van beleggen in sommige gevallen aantrekkelijker.

Ethische beleggingsproducten
Bij ethische beleggingsproducten is een idealistisch motief bepalend. Het gaat hier uitsluitend om ondernemingen die actief bijdragen aan een betere wereld. Hierbij geniet de belegger in sommige gevallen een fiscaal voordeel.

Fiscaal vriendelijk beleggen
Een aantal groene (en culturele) beleggingen kent een fiscaal voordeel. De regering neemt hier in 2011 besluiten over, de verwachting is dat het fiscaal voordeel af zal nemen.

Gedragscodes
Door onafhankelijke, algemeen aanvaarde gedragscodes zoals UNPRI te ondertekenen ontstaat een toetsingskader voor verantwoord beleggen.

MMB
Milieu, mens en (goed) bestuur, zie voor de laatste ook: corporate governance.

Productindeling
Robeco onderkent drie groepen beleggingsproducten: traditionele beleggingsproducten, verantwoorde beleggingsproducten en ethische beleggingsproducten. Ook de producten van derden die Robeco aanbiedt vallen in een van deze drie groepen. Hoe Robeco zijn beleggingsproducten indeelt, wordt ingegeven door onafhankelijke beoordelingen van onderzoeksburo Sustainalytics.

Risico-rendementsverhouding
De voornaamste maatstaf bij het kiezen voor een bepaalde belegging. Doorgaans geldt: hoe hoger het verwachte rendement, hoe hoger het risico.

SAM
Zwitserse Robeco-dochter en duurzame vermogensbeheerder; volledig gespecialiseerd in het integreren van duurzaamheidsinzichten in beleggingsprodukten.

Stemrecht
Het recht van een aandeelhouder om zijn stem uit te brengen tijdens de aandeelhoudersvergadering van het bedrijf waarvan hij aandelen heeft; hij kan ook iemand anders namens hem laten stemmen.

Sustainability insight – Duurzaamheidsinzicht 
Inzicht in langetermijnrisico’s en -kansen van ondernemingen, verkregen door onderzoek naar gedrag op het gebied van milieu, mens en goed bestuur. Uit onderzoek naar trends, zoals schaarste en demografische veranderingen, ontstaan maatschappelijke inzichten en vooruitzichten. Die bepalen welke ondernemingen onderzocht worden.

Sustainalytics
Sustainalytics is een internationaal opererend onderzoeksbureau op het gebied van duurzaamheid, gericht op het leveren van research en diensten aan de financiële sector. Voor Robeco beoordeelt Sustainalytics beleggingsproducten op vier onderdelen: ESG-integratie, actief aandeelhouderschap, uitsluitingsbeleid en de mate waarin belegd wordt in duurzame thema's.

Traditionele beleggingsproducten
Financieel-economische prestaties bepalen of een onderneming geselecteerd wordt in een traditioneel beleggingsproduct. Het gedrag van de onderneming op het gebied van milieu, mens en goed bestuur heeft geen invloed op deze selectie.
Uitsluitingsbeleid
Hiermee wordt voorkomen dat in controversiële producten en landen/regeringen wordt belegd.

Verantwoord beleggen
Robeco staat voor verantwoord beleggen. We zijn ervan overtuigd dat dit een verantwoorder risico-rendementsprofiel zal opleveren voor onze klanten. Robeco vult verantwoord beleggen in met activiteiten op vijf, onderling verbonden gebieden.

1. ESG-integratie
ESG-integratie bevorderen bij het samenstellen en beheren van alle beleggingsproducten.

2. Actief aandeelhouderschap
Als actief aandeelhouder invloed uitoefenen op de ondernemingen waarin belegd wordt.

3. Transparantie over risico, rendement en kosten
Open zijn over de risico’s, kosten en rendementen van beleggingsproducten. Producten indelen.

4. Duurzame (thema)beleggingen
Een breed aanbod duurzame (thema)beleggingsproducten aanbieden.

5. Verantwoorde bedrijfsvoering
De operationele bedrijfsvoering aanpassen aan mens, mens en goed bestuur.

Verantwoorde beleggingsproducten
Naast selectie op basis van financieel-economische criteria speelt bij deze beleggingsproducten ESG-integratie een belangrijke rol, waardoor structureel rekening gehouden wordt met milieu, mens en goed bestuur. Tevens maakt actief aanhouderschap deel uit van het beheerproces.

Verstandig beleggen
Beleggen levert op de lange termijn doorgaans meer op dan sparen. Naarmate de termijn langer wordt, neemt de kans op een tegenvallend resultaat bovendien duidelijk af. Volgens Robeco is een periode van 10 jaar of meer verstandig als u wilt beleggen.