Er zijn allerlei vormen van duurzaam investeren. Sommige partijen kiezen ervoor om schadelijke bedrijven uit te sluiten, terwijl anderen zich juist alleen richten op bedrijven die een positieve bijdrage leveren aan milieu en maatschappij.

Duurzaam beleggen ontwikkelt zich snel van nichemarkt tot hoofdstroming op de wereldwijde aandelenmarkten. Het totale vermogen waarbij investeerders op de een of andere wijze ook kijken naar factoren op het vlak van milieu en maatschappij is tussen 2014 en 2016 met ruim een kwart toegenomen tot meer dan USD 22.000 mrd (bron: Global Sustainable Investment Review).

Schadelijke bedrijven uitsluiten
Er zijn verschillende vormen van duurzaam beleggen. Een eerste vorm van duurzaam beleggen is het uitsluiten van bedrijven. Wereldwijd is er ruim USD 15.000 mrd geïnvesteerd in fondsen en beleggingsinstrumenten waarbij bepaalde ondernemingen worden uitgesloten op basis van schadelijke activiteiten. Dat kunnen bijvoorbeeld wapenfabrikanten zijn, maar ook gokconcerns, tabaksbedrijven of zelfs producenten van fossiele brandstoffen. Een uitsluitingsbeleid geeft de zekerheid dat investeringen niet gebruikt worden voor activiteiten waar men niet achter staat. De keerzijde is dat beleggers daarmee geen mogelijkheid hebben om met ondernemingen in discussie te gaan over hun werkwijze om zo verandering in gang te zetten.

Het gesprek aangaan
Het voeren van een dialoog met bedrijven over duurzame zaken wordt in de beleggingswereld aangeduid als actief aandeelhouderschap. Dit is een tweede vorm van duurzaam beleggen. Robeco heeft een aparte afdeling voor actief aandeelhouderschap. Elk jaar worden met circa 200 bedrijven gesprekken gevoerd over duurzame thema’s en daarnaast stemt Robeco 5.000 keer per jaar op aandeelhoudersvergaderingen over diverse duurzame onderwerpen.

Een duurzaam beleggingsproces
Een derde wijze van duurzaam beleggen is het verweven van criteria op het vlak van milieu, goed bestuur of op sociaal vlak in de beleggingsmethode. Bij Robeco kijken fondsmanagers heel vaak verder dan alleen de financiële cijfers, aangezien die slechts een deel van het verhaal vertellen. Door ook duurzame factoren mee te nemen in de analyse van bedrijven kan in kaart worden gebracht of bijvoorbeeld het gevaar bestaat op een groot milieuschandaal of dat er iets mis is met de bedrijfscultuur.

Impact investing
Duurzaam beleggen beweegt soms tussen uitersten. Enerzijds is er het uitsluiten van schadelijke bedrijven. De andere kant van het spectrum is wanneer alleen belegd wordt in duurzame ondernemingen die een belangrijke rol spelen bij het aanpakken van grote uitdagingen, zoals het tegengaan van klimaatverandering en het bestrijden van armoede. Dit segment wordt ook wel impact investing genoemd. Hierbinnen heeft RobecoSAM een sterke reputatie opgebouwd – met name met betrekking tot strategieën rond een efficiënt gebruik van natuurlijke hulpbronnen. Deze vorm van duurzaam beleggen vormt nog een relatief kleine stroming, maar de groei in belegd vermogen tussen 2014 en 2016 is zeer groot, vergelijken met andere segmenten.

Wilt u duurzaam beleggen? Ontdek onze selectie van drie duurzame fondsen.