Als je meer dan een miljard inwoners hebt, moet het niet zo moeilijk zijn om ‘wereldkampioen zonnepanelen’ te worden. Ook al omdat je in China niet langs de lokale autoriteiten en de welstandscommissie hoeft voor een vergunning. Toch heeft het enorme land zichtbaar moeite met de transitie naar hernieuwbare energie.

China heeft onlangs plannen om meer dan 100 nieuwe kolencentrales te bouwen geschrapt, terwijl een deel van die centrales al in aanbouw was. Dit besluit werd onder andere genomen om de acute luchtvervuilingsproblemen in Chinese grote steden te bestrijden. Die steden – en dat zijn er nogal wat – hullen zich regelmatig in een beklemmende deken van smog.

13 keer Amsterdam

Samen zouden de nieuwe kolencentrales 120 gigawatt aan elektriciteit hebben opgeleverd, genoeg om ongeveer 13 steden ter grootte van Amsterdam van energie te voorzien. Dat klinkt als een enorme hoeveelheid, maar we moeten die volgens de Emerging Markets-specialisten van Robeco wel in een bredere context plaatsen.

“Die 120 gigawatt is natuurlijk een aanzienlijk hoeveelheid, maar er komt toch nog nieuwe kolencapaciteit aan, dus het getal is misleidend”, zegt senior analist Yaowei Xu. “Wat erachter zit, is dat de overheid oude kolencentrales wil sluiten en de groei van nieuwe aan banden wil leggen. China wil echter volgens het 13e Vijfjarenplan toch nog 1.100 gigawatt aan capaciteit uit kolencentrales hebben in 2020. Dat is ruim negen keer zo veel als die 120 gigawatt waar het nu om gaat. Eind 2015 was de kolencapaciteit overigens nog 950 gigawatt, dus we praten nog steeds over een netto-toename. De groei is alleen wat vertraagd.”

Meer zonne- en windenergie

China wil geleidelijk meer zonne- en windenergie gaan opwekken, meer dan 130 gigawatt vóór 2020. Ter verduidelijking: dit is evenveel als de huidige hernieuwbare energieproductie van Frankrijk.

“Dat is goed nieuws”, aldus Xu. “De belangrijkste vraag is echter momenteel of het gebruik van kernenergie sneller gaat stijgen dan verwacht, want dat zal de groei van het gebruik van zonne- en windenergie weer negatief beïnvloeden. Maar dat weten we op zijn vroegst over vijf jaar.”

Zorgen

Robeco belegt met zijn Emerging Markets-strategieën in trends die in China en andere opkomende markten spelen en maakt zich serieus zorgen over de tijd die China nodig heeft om over te schakelen naar duurzame energiebronnen. “De overgang van kolencentrales naar hernieuwbare energie is slechts één voorbeeld van de structurele veranderingen die China momenteel doormaakt”, zegt Fabiana Fedeli, portfolio manager van Robeco’s Emerging Market Equities-fonds.

Van maak- naar service-economie

“In het komende decennium verwachten we een verandering te zien van een maakeconomie naar een meer service-georiënteerde economie. Gegeven de omvang van China zal zo’n overgang tijd kosten, en niet per se in een vloeiende lijn verlopen. In onze portefeuilles zorgen we ervoor dat we bovenop de trends zitten die spelen. Daarom hebben we geen belangen in Chinese kolenmijnen.”