Column: De langetermijngevolgen van de coronacrisis

Dit is niet nieuw, maar ik denk dat naast de traditionele pakketbezorging, ook nieuwere gebieden zoals online boodschappen en maaltijdbezorgdiensten op de lange termijn voordeel kunnen hebben van de huidige malaise. Maaltijdbezorgers zien namelijk dat meer restaurants zich aanmelden.

Bezorgen is voor hen namelijk nog één van de weinige manieren is om nu omzet te genereren. Tegelijkertijd melden zich ook meer gebruikers aan. Aangezien de restaurants zijn gesloten, willen mensen zich af en toe verwennen met een lekkere, bezorgde maaltijd.

Ook gebieden als videostreaming en videoconferencing zien naar verwachting een positieve invloed van het thuiswerken. Zeker videoconferencing is iets dat tot voor kort zakelijk wellicht af en toe gebeurde. De laatste weken en maanden heeft dat noodgedwongen een enorme vlucht heeft genomen.

De langetermijneffecten van social distancing zijn nog niet helemaal duidelijk, Maar in de toekomst vragen mensen zich wellicht vaker af of een persoonlijke ontmoeting wel nodig is en of video conferencing niet een beter en duurzamer alternatief is.

Tegelijkertijd is het echter ook goed om in het achterhoofd te houden dat ondanks de stijgende invloed van online interactie, mensen tijdens de thuisisolatie ook meer dan ooit de reële (offline) wereld van restaurants, sociale contacten en voetbalwedstrijden op waarde weten te schatten. En dat persoonlijke meetings ook een meerwaarde kunnen hebben, vanwege de sociale praatjes over koetjes en kalfjes vooraf en de mogelijkheid tot een snelle evaluatie achteraf.

Bij veel winkels is het in de huidige tijd niet mogelijk om met cashgeld te betalen. Het virus kan via papiergeld makkelijker verspreid worden en daarom wordt veel klanten geadviseerd om zoveel mogelijk contactloos via de telefoon of met betaalkaarten te betalen.

Deze maatregel wordt vooral genomen vanwege de hygiëne. De focus op het handen wassen en het regelmatig gebruik van antibacteriële gel leidt er waarschijnlijk toe dat hygiëne ook in de toekomst belangrijker blijft. Gaan we weer terug naar het handen schudden bij de begroeting met vreemden? Of behoort dit straks definitief tot het verleden?

De reisbranche is momenteel volledig stilgelegd. De grote vraag is of deze volledig herstelt. Ik kan me voorstellen dat meer zakelijke meetings via video conferencing plaatsvinden, maar tegelijkertijd willen we straks nog steeds graag op vakantie en andere culturen ontdekken.

Ik kan mij ook voorstellen dat aanbieders van cruises permanent last van deze crisis houden. De verhalen dat mensen drie of vier weken opgesloten zaten op een cruiseschip en niet van boord konden, leiden er mogelijk toe dat minder consumenten deze keuze voor hun vakantie maken.

Wat gaat er veranderen met de plekken waar veel mensen samenkomen, zoals stadions voor sportwedstrijden, pretparken of concerten? De getroffen maatregelen voor massa events duren waarschijnlijk het langst. Daarom zullen ze als laatste herstel vertonen, maar ik verwacht in de toekomst meer (sociale) controle of zelfs temperatuurinspectie om de veiligheid te garanderen.

In veel segmenten is ook het risico van de internationale bevoorradingsketen duidelijk geworden. Verschillende bedrijven hebben uit kostenoverwegingen voor outsourcing naar lagelonenlanden gekozen. Het is nu wel duidelijk dat vitale infrastructuur en andere producten op het gebied van gezondheid beter lokaal geproduceerd kunnen worden, in plaats van in Amerika of in opkomende markten.

Ook in de politiek en in de rol van de overheid kunnen veranderingen optreden. Trekt de overheid, net als na de crisis in 2008, meer verantwoordelijkheden naar zich toe? En verandert het politieke spectrum, nu we plotseling de waarde van experts zoals virologen en artsen weer meer waarderen? Wat zijn gevolgen hiervan voor de aandelenmarkt?

Inmiddels is opnieuw voor veel beleggers duidelijk geworden dat het terugschroeven van aandeleninkoopprogramma’s of het verplicht stoppen met dividendbetalingen bij veel banken leidde tot enorm negatieve koersreacties.

Als trendbelegger probeer ik continu een inschatting te maken van de langetermijnconsequenties van het coronavirus op bedrijven, sectoren en de wereld als geheel. Een aantal segmenten maakt een duidelijke sprong voorwaarts. Als voorbeelden noemde ik al maaltijdbezorgdiensten, videostreaming en e-commerce. Maar andere segmenten – zoals reizen, evenementen met veel publiek - blijven waarschijnlijk voor altijd de effecten van het coronavirus voelen.

Daarnaast zijn er nog culturele langetermijnverschuivingen, waarvan het op dit moment nog te vroeg is om de effecten in te schatten. Eén ding is zeker: als trendbelegger probeer ik continu de portefeuille zo te positioneren dat we als beleggers kunnen profiteren van een herstel van deze crisis!

Jack Neele is beheerder van Robeco Global Consumer Trends. Deze column verscheen eerder op IEX.