Waarom worden orders voor beleggingsfondsen niet direct uitgevoerd?

Een beleggingsfonds is een manier om ook met een klein bedrag gespreid te beleggen. Als fondsbelegger word je indirect voor een klein deel eigenaar van tientallen of soms wel honderden aandelen, obligaties of beide. Juist die grote spreiding heeft gevolgen voor het moment van uitvoering van orders.

Robeco belegt wereldwijd en heeft te maken met beurzen op verschillende continenten, die afwijkende handelstijden hebben. Als de aandelenhandel in Tokio sluit, moet de handel in West-Europa nog beginnen. Het is dus niet mogelijk om alle orders in de onderliggende fondsen in één keer uit te voeren.

Bij beleggingsfondsen is het daarom gebruikelijk om eenmaal per handelsdag alle orders te verzamelen. Als de waarde van de aankooporders groter is dan van de verkooporders, nemen fondsbeheerders met het verschil nieuwe posities in. Omgekeerd worden er juist posities verkocht om geld vrij te maken voor het uitbetalen aan verkopende fondsbeleggers.

Het moment dat alle opdrachten verzameld worden, is 14:00 uur. Fondsorders die voor die tijd zijn doorgegeven, worden de volgende dag verwerkt. Bij orders na 14:00 uur is dat een dag later. Er zijn echter enkele uitzonderingen. Op Nederlandse feestdagen schuift de uitvoering van de order een dag op. Bij Robeco-fondsen die geregistreerd staan in Luxemburg, moet je ook rekening houden met Luxemburgse feestdagen. Meer informatie over feestdagen en het orderuitvoeringsbeleid van Robeco vind je hier.